附錄一：新版個稅法主要內容

一、 優化稅制結構有利于提高居民可支配收入水平

擴大中低稅率對應的收入級距。本次修訂以現行工資、薪金所得月份稅率為基礎，將月份稅率級距調整為年度級距，擴大三檔低稅率的級距，三檔最高稅率的級距則保持不變(圖1)。修訂后，不同收入階層的居民均可享受到個稅降低的政策紅利，而且，個稅繳納金額的下降幅度也隨收入水平的提高而降低(附表1)。這樣的調整不僅適應了上次個稅改革以來居民收入的變化，而且有利于夯實居民消費的收入基礎。

附表 1：個稅實際繳納金額降幅隨收入水平降低而提高

資料來源：招商銀行研究院

注：1. 月均收入為薪資所得；

2. 本表“五險一金”費率均以深圳市相關規定為基礎，不同地區的規定會有所不同，計算數值也會有所差別；

3. 2018年7月1日，深圳市公積金中心對超過繳存基數上限(即25,044元)的繳存基數予以規范調整，統一調整為25,044元；

4. 繳稅金額變化 =(新版應繳個稅額 - 舊版應繳個稅額)/ 舊版應繳個稅額；

5. 為計算分析方便，本表假設所有單位均為員工合規繳納社保。

增加專項附加扣除。此次個稅法修訂的最大亮點便是引入了專項附加扣除作為計算綜合所得應納稅額時的扣減項目，具體包括對贍養老人支出、子女教育支出、繼續教育支出、大病醫療支出、住房貸款利息和住房租金的扣除。從中不難發現，每一個專項附加扣除項都對社會公眾的“痛點”實施了“精準治療”。雖然專項附加扣除的具體范圍、標準和實施步驟尚待公布，但對于“上有老、下有小”的社會中堅力量，專項附加扣除項的引入無疑將進一步減輕其稅負，讓中堅力量“堅實”起來。

賦予省一級地方政府更大的個稅減征權。針對殘疾孤老人員和烈屬，以及因自然災害遭受重大損失的個人，新版個稅法規定由省級政府規定個稅減征的具體幅度和期限，并報同級人民代表大會常務委員會備案。自此，省級地政府將不再需要報請國務院批準，而是獲得更大的自主權，這無疑有利于各地方政府更加迅速的針對本地出現的具體情況減征個稅，相關主體受益將更為及時。

二、 提高個稅征繳效率有利于穩定個稅繳稅總額

新版個稅法加強了個稅征繳的規范性和效率。一是引入納稅識別號作為納稅申報與扣繳的重要標識，可以進一步明確納稅人身份，有效避免個稅的重復征繳、漏繳、錯繳；二是明確了七種必須自行申報個稅的情況(圖1)，有利于提高納稅人的主動申報意識；三是不同部門間通過共享納稅人身份、銀行賬戶、納稅人子女教育、繼續教育、大病醫療、住房貸款利息、住房租金等信息，有利于提高個稅征繳的準確性；四是通過明確將納稅人、扣繳義務人遵守個稅法的情況納入信用信息系統，來加強個稅征繳的執行力度。

新版個稅法首次引入反避稅條款，提高個稅征繳的合規性與公允性。新版個稅法規定稅務機關有權對三種情形按照合理方法進行納稅調整，補征稅款，并加收利息。而引入反避稅條款更大的背景則是2014年9月中國在G20層面已經承諾將實施的“海外金融賬戶共同申報準則”(CRS)。作為第二批簽署《金融賬戶涉稅信息自動交換多邊主管當局間協議》的國家，中國目前已與58個國家和地區在《多邊稅收征管公約》(MCAA)框架下激活涉稅信息的自動交換關系，并于今年9月1日開始陸續與激活關系的國家(地區)進行第一次信息交換。

三、 部分條款的影響待明確

以綜合所得計稅可能抵消部分條款的減稅效果。相較于舊版個稅法，新個稅法規定對勞務報酬所得、稿酬所得、特許權使用費所得打八折計算收入，在此基礎上再對稿酬所得打七折計算收入額。單從此項規定來看，新規減少了相應科目的應稅收入額，有利于減稅，但新個稅法是按照綜合所得進行扣稅，因此，個別科目的應稅收入下降不代表本科目享受的累進稅率的下降，稅負增加或是減少主要受到綜合所得總額適用稅率的影響。此外，由于將年終獎納入綜合所得進行計稅的方法尚未明確，因此，對年終獎占薪酬比重較高人群的影響還有待觀察。

外籍人員及港澳臺居民納稅影響尚待觀察。新版個稅法將居住是否滿一年的時間判定標準壓縮至183天，這無疑擴大了“居民”納稅主體的范圍，將對“外籍人員和港澳臺居民”在中國境內的申報納稅義務和任職受雇安排帶來影響，具體影響仍待新個稅法實施條例修訂后進行明確和完善。

附錄二：個稅增速與居民可支配收入及邊際消費傾向間相關關系驗證

一、 個稅增速與居民可支配收入增速間未發現顯著的相關關系

如附表2、3所示，個稅增速與當期居民可支配收入間的相關系數為0.36，一階差分后的相關系數為0.49，均未通過p值檢驗；同時，考慮到個稅改革可能對居民邊際消費傾向影響的滯后效應，我們對個稅增速與滯后一期的居民可支配收入增速數據做進一步相關性分析，發現二者的相關系數為0.43，一階差分后的相關系數為0.18，也均未通過p值檢驗。

附表2 ：個稅增速與當期居民可支配收入增速間未發現顯著的相關關系

資料來源：WIND、招商銀行研究院

附表3 ：個稅增速與滯后一期的居民可支配收入增速間未發現顯著的相關關系

資料來源：WIND、招商銀行研究院

二、 個稅增速與居民邊際消費傾向間未發現顯著的相關關系

如附表4、5所示，個稅增速與當期邊際消費傾向間的相關系數幾乎為零，一階差分后的相關系數為0.19，均未通過p值檢驗；同時，考慮到個稅改革可能對居民邊際消費傾向影響的滯后效應，我們對個稅增速與滯后一期的邊際消費傾向數據做進一步相關性分析，發現二者的相關系數為-0.41，一階差分后的相關系數為-0.34，也均未通過p值檢驗。

附表4 ：個稅增速與當期邊際消費傾向間未發現顯著的相關關系

資料來源：WIND、招商銀行研究院

附表5：個稅增速與滯后一期邊際消費傾向間未發現顯著的相關關系

資料來源：WIND、招商銀行研究院

(丁安華，招商銀行首席經濟學家 )