新京報訊 (記者顧志娟)經過兩個月醞釀，9月28日，銀保監會公布《商業銀行理財業務監督管理辦法》(下稱《辦法》)。此前7月20日銀保監會發布《辦法》征求意見稿。

《辦法》整體上與“資管新規”一致，主要內容包括：嚴格區別公募和私募理財產品，加強投資者適當性管理；規范產品運作，實行凈值化管理；規范資金池運作，防范“影子銀行”風險；去除通道，強化穿透管理；設定限額，控制集中度風險；加強流動性風險管控，控制杠桿水平；加強理財投資機構管理，強化信息披露，保護投資者合法權益；實行產品集中登記，加強理財產品合規性管理。

與征求意見稿相比，正式文件一個明顯的變化是對私募理財產品引入了不少于24小時的投資冷靜期。其他改動不多，主要是將此前文件表述中部分內容進一步明確。

私募理財產品引入冷靜期，保護投資者

銀保監會相關負責人表示，公開征求意見階段收集的多數反饋意見已采納或擬在理財子公司業務規則中采納。

值得注意的是，在私募理財產品銷售方面，《辦法》引入不少于24小時的投資冷靜期要求。銀行應當在銷售文件中約定不少于24小時的投資冷靜期，冷靜期內，如投資者改變決定，銀行應遵從投資者意愿，解除已簽訂的銷售文件，并及時退還全部投資款項。值得指出的是，該冷靜期要求只針對私募理財產品，不適用于公募理財產品。銀保監會負責人表示，這參考了同類理財產品的相關規定，公募基金沒有冷靜期要求，私募基金有24小時冷靜期，因此與其保持一致，對私募理財產品引入冷靜期要求。

銀保監會相關負責人表示，這一修改主要是借鑒國內外通行做法，更加有利于保護投資者權益。

與征求意見稿相比，正式文件在理財產品投資范圍、穿透管理和理財投資顧問管理等方面，采納市場機構反饋意見，進一步明確了相關要求。征求意見稿提出的投資范圍表述為“在銀行間市場發行的信貸資產支持證券”，當時市場對于資產支持票據(ABN)是否屬于其中有一定疑問。這次發布的新規明確在銀行間市場發行的資產支持證券(包括ABN)屬于理財產品投資范圍。

允許公募理財產品間接進入股市

現行理財業務監管制度允許私募理財產品直接投資股票，但規定公募理財產品只能投資貨幣型和債券型基金。《辦法》繼續允許私募理財產品直接投資股票，在理財業務仍由銀行內設部門開展的情況下，放開公募理財產品不能投資股票相關公募基金的限制，允許公募理財產品通過投資各類公募基金間接進入股市。同時，與資管新規保持一致，理財產品投資公募證券投資基金可以不再穿透至底層資產。

下一步，銀行通過子公司開展理財業務之后，允許子公司發行的公募理財產品直接投資或者通過其他方式間接投資股票。

對于外資銀行普遍關注的代客境外理財業務(QDII)，銀保監會保留了5項現行QDII業務監管規定，同時在附則中規定銀行開展QDII業務應具有相關業務資格。商業銀行主要根據現行監管規定開展QDII業務，資管新規和《辦法》的實施不對現有QDII業務模式產生影響。

理財子公司管理辦法即將出臺

《辦法》按照“資管新規”關于公司治理和風險隔離的相關要求，規定商業銀行應當通過具有獨立法人地位的子公司開展理財業務；暫不具備條件的，商業銀行總行應當設立理財業務專營部門，對理財業務實行集中統一經營管理。

《商業銀行理財子公司管理辦法》擬作為《辦法》的配套制度，銀保監會表示，理財子公司相關辦法已有初稿，將會廣泛征求意見。