誰(shuí)將是壓垮恒生網(wǎng)絡(luò)的最后一根稻草？證據(jù)真?zhèn)沃q

最值得注意的是，本次聽(tīng)證會(huì)上，有一份證據(jù)發(fā)存在爭(zhēng)議。

證監(jiān)會(huì)調(diào)查人員拿出的2015年7月14日現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查的“涌金”版操作手冊(cè)，與恒生網(wǎng)絡(luò)在聽(tīng)證會(huì)上提供的另一版操作手冊(cè)，在內(nèi)容和關(guān)鍵詞上存在不一致，證監(jiān)會(huì)的證據(jù)有“配資公司”字眼，而恒生網(wǎng)絡(luò)的證據(jù)已經(jīng)變?yōu)椤巴顿Y公司”。此外，證監(jiān)會(huì)的證據(jù)中HOMS自我描述具有“主賬戶(hù)拆分”、“實(shí)時(shí)監(jiān)控子賬戶(hù)持倉(cāng)變化”、“子賬戶(hù)一站式打造”、“徹底告別交易卡”、“支持股票業(yè)務(wù)”等敏感字眼，而在恒生網(wǎng)絡(luò)的證據(jù)中已經(jīng)消失。

記者咨詢(xún)法律專(zhuān)家得到分析認(rèn)為，這份證據(jù)非常關(guān)鍵。如果證監(jiān)會(huì)的證據(jù)是真實(shí)客觀的，對(duì)恒生網(wǎng)絡(luò)極為不利，違法嫌疑難以說(shuō)清。因?yàn)檫@份證據(jù)對(duì)恒生網(wǎng)絡(luò)具有引導(dǎo)、改造和主導(dǎo)配資業(yè)務(wù)模式等事實(shí)的證明力很強(qiáng)；如果恒生網(wǎng)絡(luò)的證據(jù)是真實(shí)的，雖然并不能排除其違法嫌疑，但可能涉及證據(jù)真?zhèn)紊踔辆幵靻?wèn)題，問(wèn)題就復(fù)雜了。因?yàn)橐坏┳C監(jiān)會(huì)的證據(jù)出問(wèn)題，公信力就值得懷疑，如果恒生網(wǎng)絡(luò)的證據(jù)出問(wèn)題，至少做人不厚道，后續(xù)行政訴訟程序中難以獲得人民法院的支持和同情。

聽(tīng)證之外：執(zhí)法效果已經(jīng)初步顯現(xiàn) 場(chǎng)外配資清理基本告捷

記者注意到，盡管行政處罰尚未塵埃落定，但執(zhí)法效果已經(jīng)顯現(xiàn)。

6月29日，公布了對(duì)于場(chǎng)外配資初步調(diào)研情況，通過(guò)HOMS系統(tǒng)接入證券公司的客戶(hù)資產(chǎn)規(guī)模約4400億元，平均杠桿倍數(shù)約為3倍。

7月12日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于清理整頓違法從事證券業(yè)務(wù)活動(dòng)的意見(jiàn)》。

7月13日，證監(jiān)會(huì)通報(bào)稱(chēng)已組織稽查執(zhí)法力量赴恒生電子專(zhuān)項(xiàng)核查。7月27日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布消息稱(chēng)已組織稽查執(zhí)法力量赴上海銘創(chuàng)軟件技術(shù)有限公司、浙江核新同花順網(wǎng)絡(luò)信息股份有限公司，進(jìn)一步核查有關(guān)線(xiàn)索，監(jiān)督相關(guān)方嚴(yán)格執(zhí)行證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。8月18日晚間，同花順、恒生電子發(fā)布公告稱(chēng)，收到證監(jiān)會(huì)《調(diào)查通知書(shū)》，因涉嫌違反證券期貨法律法規(guī)，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司進(jìn)行立案調(diào)查。9月2日證監(jiān)會(huì)公布擬對(duì)恒生、銘創(chuàng)、同花順3家公司進(jìn)行行政處罰。

根據(jù)11月6日證監(jiān)會(huì)公布的場(chǎng)外配資活動(dòng)清理進(jìn)展情況，證券公司已基本完成相關(guān)清理工作，共清理5754個(gè)場(chǎng)外配資賬戶(hù)，其中12%的賬戶(hù)采用銷(xiāo)戶(hù)方式清理，其他賬戶(hù)均采用合法合規(guī)方式承接。

盡管執(zhí)法最終結(jié)果尚未確定，但洽洽是證監(jiān)會(huì)的一紙立案調(diào)查通知書(shū)和擬處罰通報(bào)，令市場(chǎng)風(fēng)聲鶴唳，在監(jiān)管高壓和威懾下，市場(chǎng)從瘋狂走向理性。

在這條路上，監(jiān)管部門(mén)的勇氣、當(dāng)事人的擔(dān)當(dāng)和社會(huì)監(jiān)督，缺一不可。