編者按：實體經濟是一國經濟的立身之本，是最大的就業容納器和創新驅動器。小微企業是實體經濟最基本、最細小的細胞，是提供就業的主要渠道，是創業創新的重要力量，關系到國民經濟增長的后勁與活力，影響著我國經濟的成功轉型。

　　長期以來，我國實體經濟特別是小微企業一直面臨融資貴和融資難問題，不僅很難獲得融資，而且融資成本居高不下。去年以來，民建中央課題組先后赴北京、山東、河北、黑龍江、湖南、遼寧、湖北、四川、廣東、廣西、浙江、內蒙古、寧夏、上海、江蘇等15個省市自治區進行了調查研究，召開了數十場座談會，聽取了幾百名企業家、專家和職能部門業內人士的意見，實地考察了80多家小微企業，課題組還對國外中小微企業融資政策進行了研究，最終提出了關于鞏固實體經濟堅實基礎，緩解小微企業融資貴的十條政策建議。

　　融資貴成實體經濟和小微企業發展的重大難題

　　當前經濟金融運行面臨“錢多”和“錢緊、錢貴”并存的格局，一方面，資金面總體寬松。與此同時，實體型企業卻依舊處境艱難，利率和企業融資成本呈“多軌”局面，融資貴成實體型企業頭號難題，具體有以下五個方面：

　　一是企業從銀行貸款的利率為6%左右，是歐美發達國家2-4倍，融資成本較高；二是小微企業從正規渠道獲得融資的成本高達15%左右，且可獲性極低，大量小微企業得不到銀行貸款；三是大量實體型小微企業主要融資渠道為小額貸款和民間借貸，融資成本高達25%左右；四是部分企業為了“應急”，不得不轉向利率高達40%以上的短期過橋民間高利貸；五是產業鏈上游的大企業拖欠下游小微企業賬款形成的“三角債”使小微企業艱難的資金鏈“雪上加霜”，加劇“錢緊”和“錢貴”。

　　緩解實體經濟和小微企業融資貴的十條政策建議

　　針對上述情況，國務院今年十多次開會研究小微企業，多次出臺措施降低實體經濟融資成本，推出的降息、縮短融資鏈條、清理金融服務收費、增加存貸比指標彈性、支持跨境融資等措施都有利于緩解“融資難、融資貴”問題，這非常及時。

　　民建中央認為，對實體經濟融資困境標本兼治，還需要采取進一步的舉措。振興實體經濟，促進中小微企業的良性發展，緩解企業融資困境，要多管齊下，標本兼治，構建與實體經濟相匹配的多層次金融體系，有效整合各種金融資源以服務小微企業，支持實體型小微企業發展，鞏固實體經濟的堅實基礎。為此，民建中央根據調研提出十條政策建議。

　　■鼓勵商業銀行加大對中小微企業的信貸支持。

　　要通過稅收減免和風險補償等財稅激勵政策，有效推動商業銀行加大對中小微企業的信貸支持；要允許從事小微企業貸款業務的銀行在稅前計提一定比例的收入，專門用于建立商業銀行內部小微企業風險補償基金，用于小微企業不良貸款的核銷；要設立小微企業專項風險補償基金，對商業銀行小企業貸款業務的風險予以專項補貼，分擔銀行貸款風險；對簡化流程、擴大小微企業貸款規模的商業銀行，給予一定比例的補貼或獎勵；對銀行從事小微企業信貸業務要執行差異化的考核標準，適當放松對小微企業貸款的存貸比考核，提升對小微企業不良貸款的容忍度。

　　■切實放寬金融市場準入，加快民間資本發起設立中小銀行的步伐。

　　要在法律地位、市場準入、風險監管等方面營造民間資本與國有資本公平競爭的制度環境，鼓勵和引導民間資本積極參與銀行業發展；要加快《商業銀行法》修法，明確民營中小銀行的合法地位，建立一個規范民營中小銀行經營活動的秩序框架；在市場準入方面要逐步降低銀行業的準入門檻，有效拓寬民間資本進入銀行業的渠道；創新金融監管體制，建立分層次的監管體系，中央監管機構管住大中型金融機構，微小型金融機構由地方監管；要建立并完善銀行業特別是民營中小銀行等民間金融的信息披露制度，不斷增強民營中小銀行的透明度。要明確規定民營中小銀行等民間金融信息披露的真實性、完整性、及時性，加強信息披露監管；要建立法制化、規范化、透明化的退出機制，建立和完善多元化的市場退出路徑，倒逼民營中小銀行穩健運營；通過逐步建立存款保險制度，有效保障存款人的利益，促進民營中小銀行的發展與壯大。

　　■降低商業銀行發行小微企業金融債的門檻，擴大發行規模，引導城商行通過差異化和特色化發展。

　　為進一步降低城商行的融資成本，要降低商業銀行發行小微企業金融債的門檻。要簡化發行程序，擴大發行規模，并加大宣傳提高市場認可，增強金融債的流通性，降低發行成本。要實施差別化存款準備金率、差別化資本管理要求。要科學分類，實行以資產規模和監管評級為主要標準、能上能下的動態監管方式，激發競爭活力。就城商行自身的發展而言，要堅持做強、做精。

　　■多疏少堵，使民間借貸從地下無序的“灰色地帶”走向“陽光燦爛”的規范運作。

　　對于高利率的民間借貸的發展，要采取系統性的措施標本兼治，既要嚴懲違法違規行為，更要重視民間借貸的法律制度建設、監管體系改革和金融體制創新，更好地保護債權債務關系。首先，要制定相關行為準則和監管標準，把民間金融市場納入規范，引導其有序合規發展。其次，要加強金融監管協調性的建設。再次，應嘗試建立民間借貸的登記備案制度，構建民間借貸的動態監測系統，組建民間信貸信息采集網絡，有效防范和應對民間借貸金融風險。

　　■鼓勵互聯網金融更好向小微企業提供規范服務。

　　作為一種新生事物，互聯網金融在給現有金融體系注入生機與活力的同時也帶來了一些風險，因此要“因勢利導”，適度監管，要處理好發展和規范的關系，不能讓其成為“法外之地”；要明確互聯網金融的監管主體并為不同業態的互聯網金融制定相應的監管標準，對互聯網金融機構進行分類監管；要實行負面清單制度，對互聯網金融產品和服務進行適當的規范，必須堅持金融服務實體經濟的本質要求，把握創新的界限和力度；要完善基礎信用體系建設，維護公平競爭的市場秩序，加強互聯網金融投資者權益的保護；要發揮行業協會的作用，加強行業自律，防止過度監管。

　　■完善多層次資本市場，大力發展場外交易。

　　要繼續加大力度發展區域性的場外交易市場，發展區域性股權交易市場，鼓勵券商發展柜臺市場，豐富我國多層次資本市場的構成主體。要創新配套服務，探索建設門檻低、公益性的平臺，使更多未上市中小科技型企業共享融資信息、開展企業成長培訓教育，與直接融資平臺進行有效對接。探索民營經濟協會、商會等中間組織與區域性資本市場合作的模式，共同促進商會的企業資源與股權市場的有效對接，為有發展潛力的企業提供股權融資等相關服務。通過多層次資本市場的建設，推動股權投資機構退出多元化，讓早期投資能夠通過對接新三板和區域性股權交易市場實現有效退出。

　　■大力發展風險投資（VC）、私募股權投資（PE），打通儲蓄轉化為投資的通道，擴大股權融資比重。

　　要盡快明確股權投資基金的法律地位，鼓勵政府營造寬松的發展環境，通過注冊便利、稅收優惠、項目推介、政策扶持等方式，吸引境內外金融投資機構及類金融企業設立分支機構，壯大股權投資機構的主體；要以政府引導基金為杠桿“撬動”股權投資機構的集聚，為各類股權投資機構和類金融投資企業的招商搭建平臺、提高政策優惠，通過股權投資機構的集聚，發揮出規模效應以有效減少其運營成本，提升其利潤增長的空間和發展的潛力；要培育創新創業文化，完善相關法律規范，構建投資信息平臺，消除投資人與創業者之間的信息不對稱問題；要拓寬股權投資基金的來源，建立一個包括保險基金、養老金、企業年金、富裕個人等的多樣化資金來源體系。

　　■壯大天使投資人隊伍，探索發展股權眾籌融資。

　　激發天使投資的發展潛力，促進天使投資的積極發展，首先要培育和壯大天使投資人隊伍，通過建立天使投資引導資金、獎勵優秀天使投資人等方式，加深公眾對天使投資的認知，鼓勵更多本土成功企業家等有“閑錢”的人從事天使投資；要搭建天使投資聯盟信息共享平臺，鼓勵更多天使投資聯盟提供創業投資信息交流平臺服務，拓寬創業者與天使投資人之間的溝通渠道，減少投資過程中的信息不對稱問題；要進一步優化創業創新的環境，為發展天使投資提供良好條件。隨著簡政放權、互聯網技術發展、科技園區要素聚合創業、IPO暫停導致并購熱潮等多重因素的影響，新一輪創業創新浪潮正逐漸形成。

　　■加大對金融擔保的財政投入，切實解決中小微企業“擔保難”和“抵押難”問題。

　　要加大對小微企業擔保的財政投入，促進政府主導的融資擔保和再擔保體系的發展，使更多小微企業的融資擔保回歸公益性；要發揮政府有形之手的作用，加快發展政策性擔保機構，為小微企業提供公益性的擔保服務；要對服務小微企業的擔保公司給予財稅優惠，引導商業擔保公司降低小微企業擔保服務收費；要建立信用擔保機構風險分擔和補償代償機制，增強小微企業擔保機構抵御風險的能力，讓擔保機構能夠更好地為小微企業提供擔保服務。

　　針對小微企業的“抵押難”問題，要探索針對中小企業特點的抵押品創新，積極拓展訂單、應收賬款、核心技術、知識產權等質押貸款業務，提供與小微企業自身融資特點相適應的抵押服務模式。開展“保險+信貸”合作，提供貸款保險等創新產品，推廣小額貸款保證保險試點，發揮保單對貸款的增信作用。

　　■完善中小微企業的融資服務體系，進一步健全小微企業征信體系。

　　要培育品牌征信機構，提高征信市場的總體水平，積極扶持征信機構多元化的發展，鼓勵國內中小型的征信機構能夠重組并購，形成合理的市場結構；要在央行提供基礎性信息服務的基礎上，推進征信市場的產品多樣性和主體多元化，探索培育專門針對小微企業的征信機構，讓央行與民間征信機構合力，共同推進我國征信體系建設；要積極推廣金融服務平臺的成功經驗，鼓勵各地區建設覆蓋實體型企業全生命周期、支持企業從小到大連續發展的“一站式”金融服務平臺，切實提高金融公共服務效率；要探索成立專門面向中小微企業的政策性金融機構，降低貸款利率、放寬貸款期限、簡化相關手續，給予中小微企業直接的金融支持，同時鼓勵推動現有三大政策性銀行運營機制創新和業務模式創新，增進對中小微企業的支持力度。