曾經風光無限的互聯網“寶寶”近期收益率持續下滑，已逼近5%紅線；另一方面，受大額贖回條件收緊、轉賬、消費等功能受限影響，用戶數量急劇下降，資金“搬家”趨勢明顯。業內專家稱，互聯網金融正從初期的“拼收益”向“拼服務”轉變，建議投資者“長短結合”組合理財，尤其在資金利率下行階段，不妨多配置一些中短期產品提前鎖定收益。

　　互聯網理財收益率持續下滑

　　4月以來，市場資金面相對寬松，受此影響，互聯網“寶寶軍團”的收益率持續回落，“破五”只是時間問題而已。截至26日，天弘“余額寶”7日年化收益率為5.13%；微信理財通“財富寶”7日年化收益率為5.24%；此外，網易“現金寶”、京東“小金庫”、蘇寧“零錢寶”等互聯網理財產品的7日年化收益率均回落至5.0%左右。

　　據新浪互聯網理財基金統計數據顯示，52只網絡基金理財產品中，目前只有24只基金的7日年化收益率超過5%，占比不到五成。而去年底，由于資金面緊張等原因，互聯網“寶寶”收益率曾一度扶搖直上，保持在6%左右，部分產品甚至高達7%。

　　今年以來，“陡然生變”的互聯網“寶寶”的購買和贖回政策令不少“寶寶粉絲”鬧心不已。從24日起，余額寶轉出到銀行卡金額低于5萬元，可兩小時到賬，若累計轉出金額大于5萬元時，資金到賬時間為T＋2日。而微信理財通則規定，提交到華夏財富寶基金的贖回業務到賬時間調整為贖回的第二個工作日，這意味著理財通已暫停贖回T＋0模式。

　　銀率網分析師殷燕敏認為，互聯網“寶寶”之所以比普通貨幣基金更受關注，正因為其擁有T＋0實時贖回的功能，才能與銀行活期存款媲美，凸顯收益優勢，如果實時贖回不能實現，對于用戶的體驗將大打折扣。

　　銀行業人士稱，此前，“寶寶”類產品之所以可以實現T＋0到賬，其實是由產品對接的基金公司先行墊付資金。最新數據顯示，截至一季度末，貨幣基金規模已達1.44萬億元。

　　資金“搬家”轉回銀行

　　業內分析人士稱，盡管目前存款利率尚未實現完全市場化，但是在互聯網“寶寶”的推動下，銀行已經坐不住了。來自普華永道的數據顯示，截至2013年年末，十大上市銀行的存款總額為65.07萬億元，同比增長9.53%，比2012年的12.1%放緩了近3個百分點。

　　既要守住客戶，更要留住存款，銀行紛紛聯手基金公司，推出各種類互聯網理財產品，收益率直逼互聯網“寶寶”。截至26日，興業銀行掌柜錢包7日年化收益率為5.87%，中銀“活期寶”7日年化收益率為5.26%，民生“如意寶”7日年化收益率為5.15%，平安銀行近期最高收益達5.58%。

　　記者了解到，銀行系“寶寶”無存款限額、贖回條件比互聯網“寶寶”更具靈活性，一些銀行還在嘗試推出創新產品。如中信銀行宣稱即將推出名為“薪金寶”的貨幣市場存款賬戶，直接用ATM機就能贖回，信用卡賬單可以直接使用貨幣基金償還等。

　　記者了解，由于各類“寶寶”產品目前高收益主要來源于銀行協議存款，銀行業在一定程度上可以影響“寶寶”產品的收益率預期，因此，一旦銀行業愿意主動變革，銀行版的“寶寶”產品在收益率上也更具優勢，互聯網“寶寶”類理財產品或受到沖擊。

　　此外，由于銀行的“寶寶”系產品收益不低，而互聯網金融產品始終在安全性上仍有隱患，不少人開始把互聯網“寶寶”賬戶的錢重新轉回銀行，購買銀行推出的理財產品。

　　“互聯網金融產品總給人不踏實的感覺，且在贖回條件方面還是會受制于銀行，既然收益率差不多，肯定是選擇相對安全的傳統銀行，此外銀行的后臺風控和客戶服務也較互聯網企業更成熟一些。”深圳民生銀行某支行的小鄭說。

　　建議配置中短期產品

　　銀率網金融分析師毛亞斌認為，現在各大銀行也都推出了自己的互聯網“寶寶”，但是仔細研究一下產品，就會發現，其實銀行“寶寶”和互聯網“寶寶”并沒有實質區別，比收益成了眼下各類互聯網“寶寶”比拼的唯一方式。

　　“在存款競爭日趨白熱化的情況下，單純在收益率上較勁已無新意，誰的服務更貼心、誰就能贏得客戶，互聯網理財正在從‘拼收益’轉向‘拼服務’。”毛亞斌說。

　　工商銀行廣東省分行的理財經理劉女士建議投資者，可“長短結合”組合理財，1萬元以內的流動資金可放入互聯網“寶寶”，享受高于定存收益同時可隨時支?。怀^1萬元以上5萬元以下的資金可以購買1個月至3個月期限的短期理財產品，目前這類產品的收益率在4.3%—4.8%之間；如果是5萬元以上，短期內不急于使用的資金，建議購買6個月至1年期的中期理財產品，目前這類產品平均收益率在5.6%上下，可以提前鎖定收益。