8月22日,備受關注的小米集團發布上市以來首份半年報,未經審核的報告顯示,小米上半年營收796.48億元,同比增長75.4%?？鄢齼炏裙晒蕛r值變動等影響后的經調整利潤(下稱經調整利潤)為38.16億元,同比增長62.2%。

二季度單季營收452億元,同比增68.3%;經調整利潤為21億元,同比增長25.1%。

小米CFO周受資在媒體溝通會上表示,小米二季度利潤保持健康水平,對未來利潤情況保持很樂觀的態度。他接受媒體采訪時明確了小米進軍香港虛擬銀行的計劃,稱正在認真調研香港虛擬銀行的機會。同時他在回應發行CDR一事時表示,沒有新的進展。

業績超預期

小米在財報中表示,公司二季度所有業務部分收入均強勁增長。周受資表示,小米二季度業績符合內部預期,超過了市場預期。

分業務看,手機業務仍然占據小米總營收重要比例。小米手機銷售收入占到小米總收入近七成。小米財報顯示,二季度共賣出3200萬部智能手機,同比增長43.9%。智能手機收入305億元,占二季度總收入的67%。得益于小米8等中高端機型當季銷售,第二季度小米智能手機均價由去年同期的863.8元提升至952.3元。隨著手機售價提高,二季度智能手機毛利率由第一季度的5.8%升至6.7%。

小米表示,2018年度在中國的戰略重點是進軍高端智能手機市場,已取得良好進展。平均售價超過2000元的旗艦機小米8系列在推出首月的銷量突破110萬部。

渠道建設方面,小米表示,二季度鞏固線上渠道的同時持續拓展了線下渠道。截至二季度,在中國設立超過400個小米之家,主要分布在一、二線城市。為滲透中國更多偏遠地區,截至二季度設立了超過360家授權店網點以及超過3.7萬個直供點。

月活用戶超2億

二季度小米IOT相關業務取得增速最高。二季度小米IOT與生活消費產品部分收入由去年同期51億元增加104.3%至104億元,該部分收入增長主要得益于智能電視及筆記本電腦的增長。

二季度小米智能電視及筆記本電腦等主要IOT產品的銷售收入由去年同期的16.89億元增加147.2%至41.78億元。智能音箱業務方面,截至7月份,智能音箱“小愛同學”月活躍用戶超過3000萬人。

小米互聯網服務收入占比仍然較低,但取得了較快增長。二季度該部分業務同比增張63.6%至40億元,占總營收約9%。具體到互聯網服務部分來看,二季度小米廣告收入同比增長69.6%至25億元,超過市場一致預期的40%增速;增值服務中,游戲收入為7.04億元,同比增長25.5%,增速也超過市場預期值15%。

財報顯示,小米的活躍用戶量已經較龐大。據公告,小米MIUI的月活躍用戶由去年6月1.46億人增加41.7%至今年6月2.06億人。二季度平均每用戶互聯網服務收入由去年同期的16.6元增至19.1元。

周受資表示,小米電視在過去一個季度增速非常快,增長了300%。小米在IOT領域未來還有很多機會,比如說空調,用戶口碑特別好。去年小米已經開發了IOT平臺,合作伙伴已經有500多家,已經擁有全球最大的消費類IOT平臺。

海外市場增長150%

二季度,小米國際市場收入同比增長151.7%至164億元,占總收入的36.3%。根據Canalys的資料,2018年第二季度,智能手機在印度市場出貨量排名第一,在印尼市場排名第二。在25個國家及地區的智能手機市場排名前五。

周受資表示:“印度的移動互聯網用戶群正在快速增長,相信小米在這方面有很大貢獻,主要因為我們提供了質量好又便宜的產品。我們在印度已經上了小米視頻服務,可以在這個平臺上看短視頻、長視頻等。”

他還提到,西歐是小米的重點市場之一,西歐二季度實現高速增長,除了西歐,印度、印尼周邊的東南亞市場還有很大的潛力,小米會持續投入在這些市場,也努力開拓全球其他市場。

雷軍獲99億元股權激勵

小米二季度財報中,行政支出高達104.57億元,同比暴增4469.6%。小米對此的解釋是,主要是由于2018年第二季度一次性以股份為基礎的薪酬為99億元。

據此前小米招股書顯示,在上市前小米對雷軍進行了高達15億美元(約98.3億元人民幣)的股權激勵。此處99億元應主要為小米對雷軍所做一次性激勵。

此前,國內互聯網公司高管因公司上市而獲得股權激勵的最高紀錄保持者為劉強東,在2014年京東上市之前獲得4%的公司股權激勵,當時價值約6億美元(約41億人民幣),不過這一數據仍與雷軍相差甚遠。

對此,小米聯合創始人兼總裁林斌曾解釋:“這是董事會對CEO上市前的股權激勵,小米此次股權激勵是在雷軍完全不知情的前提下,在董事開會時一致贊成并通過作出的決定,過去雷軍在8年間帶著團隊把小米做到這個規模,同時改變了制造業的情況,所以雷軍獲得這個股權激勵是實至名歸?！?/p>

調研香港虛擬銀行

周受資接受媒體采訪時確認了小米正在進軍香港金融市場。他表示:“我們對香港金融創新非常看好,目前正在做虛擬銀行的調研,不排除其他的可能性,跟當地金融機構的合作是一個值得考慮的選擇?！?/p>

他還提到,對于小米金融業務,長期而言會認真探討其分拆的可能性。關于發行CDR事項。他表示,目前沒有任何更新的信息。

業績能否提振股價?

從各項指標來看,小米上半年各項業務取得較好增長,或能提振投資者信心。上市以來,小米股價起伏還是較大,最高突破22港元,最低進入破發區間。近期,多家投資機構,包括德銀、里昂、高盛、中金、摩根士丹利、摩根大通,都對小米都給出了買入和增持評級,預測小米股價在20港元-23.2港元。但小米股價沒有走出像分析師預見的表現。小米的運營業務一樣也如股價一般面臨著不少挑戰,尤其是在占營收接近70%的智能手機業務領域。

諾為咨詢分析師李睿認為,小米手機上半年表現逆勢增長,在受到華為、OPPO、VIVO集中發布新產品影響,小米7、8月份在國內市場略有下滑。

在競爭對手高端機型陸續發布后,小米年中發布的3000元以上售價的小米8未能站穩腳跟,小米可能將推出廉價版的小米8se產品,在高端市場取得好的表現仍需要時間。

在約占小米出貨量40%的海外市場,小米當前在印度市場取得不錯成績。不過,日前OPPO為印度創建了Realme品牌,策略也正是在印度市場對標小米;另一方面,華為正將重心轉移回歐洲,這是小米中高端設備的關鍵市場。

手機市場競爭瞬息萬變,這些都是小米面臨的考驗?！暗切∶椎纳鷳B是不容小覷的,生態能力的構建超過了國內競爭對手,就像蘋果一樣不只是一家手機公司,小米未來在IOT領域可能有非常多的機會。”李睿表示。(記者 孟慶建)