為抑制多頭融資、過度融資行為，有效防控重大信用風險，中國銀保監會日前印發《銀行業金融機構聯合授信管理辦法（試行）》（簡稱《辦法》），并部署開展試點工作。專家表示，建立銀行機構聯合授信機制，意在去杠桿、防風險，有助于促使企業債務率保持在合理水平，提高金融資源配置效率。

控制企業債務率

銀保監會有關部門負責人表示，近年來，我國企業多頭融資、過度融資的問題日趨突出，一些大中型企業債務規模大，杠桿率高，財務負擔重，償債能力弱，存在嚴重風險隱患。少數企業過度融資也擠占了稀缺的金融資源，降低了資源配置效率。

“多頭融資、過度融資會對企業高負債運營、盲目擴張形成不當激勵。”有關負責人分析，在經濟上行期，加劇部分企業、行業以及整個經濟的產能過剩；在經濟下行期，低產能利用率和高杠桿疊加的壓力會導致很多企業陷入債務困境，甚至因資金鏈斷裂產生債務危機。因此，建立聯合授信機制有助于維持企業債務率在合理水平，提高其財務穩健性，更有利于企業長遠發展。

《辦法》規定，在3家以上銀行業金融機構有融資余額，且融資余額合計在50億元以上的企業，銀行業金融機構應建立聯合授信機制。對在3家以上的銀行業金融機構有融資余額，且融資余額合計在20億元至50億元之間的企業，銀行業金融機構可自愿建立聯合授信機制。

中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇認為，此次建立聯合授信機制，就是要把控多家銀行對單一企業的授信集中度風險，加大強監管、防風險力度。

促進信息源共享

銀行授信在服務經濟發展過程中發揮著重要作用，但應注意加強風險管控。郭田勇表示，一方面，銀行授信貸款增多，意味著企業可支配資金增加，可以用于擴大投資等；另一方面，隨著債務增多，償付壓力增加，企業如果不能按時還本付息，就會造成違約，違約多了就會形成金融風險。

郭田勇表示，授信放款過程中，各家銀行對企業的風險評估標準和要求可能有差異。建立聯合授信機制后，多家銀行可以共享信息源，共同收集匯總、交叉驗證企業經營及財務信息等，這樣就能更加全面、深入地對企業的經營狀況和負債能力等進行評估。

《辦法》要求，符合組建條件企業的債權銀行業金融機構應簽署聯合授信成員銀行協議，組建聯合授信委員會。聯合授信委員會根據企業經營和財務情況測算其承債能力，與企業協商一致后共同確認聯合授信額度，企業在額度內享有自主融資的權利。

“聯合授信額度使用情況將受到監測。同時，《辦法》建立了風險預警機制，規定了風險預警狀態觸發、管理和退出的要求。”郭田勇舉例說，當企業確實可能發生償債風險時，就可以組建債權人委員會。聯合授信機制重在事前控制和事中監測；債權人委員會機制則針對已經出現償債風險的企業，開展債務重組、資產保全等風險處置工作。兩者互為補充，構成覆蓋事前、事中、事后全流程的風險防控體系。

強化溝通和協調

“保障聯合授信機制良好運行，離不開各成員銀行之間通力合作、共同發揮作用。”郭田勇表示，大型銀行和中小銀行的信貸能力、風險控制能力差異明顯。因此，聯合授信機制下，要確保各家銀行權力和義務對等，合理確定牽頭銀行和成員銀行之間權利義務。要使各家銀行地位平等、共同出資，一起把好風控關口，不能流于形式。

分析人士指出，聯合授信機制下，搭便車問題可能存在。一些風控能力較弱的銀行會通過這種方式降低成本，增加對大型銀行的依賴性，這樣“盯住同業”現象可能變得更加嚴重。同時，各銀行產品更容易被模仿，也可能導致銀行業創新意愿降低。因此，構建聯合授信機制，應充分利用市場力量，明確激勵約束機制，避免大鍋飯及大包大攬現象。

除此之外，有必要加強與地方政府的溝通協調，爭取支持和配合。一位工作多年的銀行信貸人員對記者說，長期以來我國企業高度依賴間接融資，地方政府往往看重銀行信貸增加幅度，將此作為評價金融的尺度。在聯合授信機制下，如果銀行根據企業經營及融資情況變化，對企業做出授信調減，可能引致地方政府對金融工作的協調干預，影響聯合授信機制實施。因此，建立聯合授信機制，還需要地方政府客觀了解銀行授信機制，以期擴大共識、共促發展。