規避持股比例限制，借道股權質押變相出讓股權或融資，通過多層嵌套向關聯方輸送利益，通過收購股東間接取得控制權，涉嫌設置多重架構規避監管，股東涉嫌使用保費自我循環注資、融資出資或增加股東層級虛假增資……這些隱匿在個別保險公司背后的越線行為，隨著保監會穿透式監管的落地，逐一浮出水面。

一場專項整治的大幕已經拉開。上海證券報記者昨日從相關渠道獲悉，為全面摸清保險行業公司治理現狀，保監會在今年上半年開展了首次覆蓋全行業的保險法人機構公司治理現場評估工作。目前，評估結果已出爐，保監會將向各保險機構一對一、點對點反饋評級結果，以及在評估過程中發現的問題和相關風險隱患。

摸清底數之后，監管措施將緊隨而至。據了解，保監會將對險企采取分類別監管，即對評級結果為優質類的保險公司，保監會將督促落實整改，但對合格類和重點關注類公司，視情況將采取監管談話、下發監管函以及行政處罰等監管措施。同時，對重點問題及重點機構，將開展公司治理評估“回頭看”，重點抽查公司治理有效性、股權資本真實性及關聯交易合規性等方面，以進一步鞏固評估整改成果。

中資險企自我評價失真

此次參與評估的保險法人機構共計181家，其中中資130家、外資51家。從記者獲悉的綜合評價結果來看，外資的得分要高于中資。中資、外資保險法人機構的公司治理綜合評價平均得分分別為83.74分、86.21分。

按公司類型來看，在中資保險法人機構中，集團公司平均得分最高，為89.26分；財產險和再保險公司、人身險公司、資產管理公司平均得分在83分左右。從評級結果來看，90分以上的優質類公司35家；大于等于70分小于90分的合格類公司91家；大于等于60分小于70分的重點關注類公司4家；沒有小于60分的不合格類公司。

在外資保險法人機構中，財產險和再保險公司平均得分85.84分，人身險公司平均得分86.80分，資產管理公司得分78.78分。其中，90分以上的優質類公司14家；大于等于70分小于90分的合格類公司35家；沒有低于70分的公司。

按照《保險法人機構公司治理評價辦法（試行）》（下稱《辦法》）規定，各保險公司對其公司治理情況進行了自評。自評結果顯示，中資險企的自評平均分為93.79分，外資險企的自評平均分為88.93分。而從監管評價平均得分來看，中資險企和外資險企的得分分別為79.74分、85.06分。

不難發現，中資險企的自評分與監管評分相差過大，甚至還有個別中資險企自評滿分，自我評價明顯失真。相較而言，外資險企的自評得分較為符合實際，但也有個別公司存在自我評價不客觀、得分過高的問題。為保證公司治理評估的客觀性、準確性，存在上述問題的中、外資險企，按照《辦法》規定，綜合得分都進行了相應調整與扣減。

通過多層嵌套向關聯方輸送利益

隨著監管部門進一步追根溯源、抽絲剝繭，保險機構的公司治理頑疾日漸暴露。記者了解到，通過上半年的公司治理現場評估工作，保監會發現了以下主要問題。

其中，中資保險公司的問題相對更棘手，亟待整頓。主要體現在：公司治理有效性有待進一步提高，內部管控機制需要進一步完善，關聯交易管理亟須進一步加強，個別公司股東股權方面存在問題，集團管控需進一步規范，公司自我評價不客觀不合規。

比如，保監會在現場評估時發現，有些保險公司的公司章程約定和執行存在缺失、“報行不一”；董事會構成不符合規定，存在董事超期“服役”，未建立獨董制度，部分公司濫用通訊表決方式；內部授權不合理，股東大會、董事會和管理層之間授權機制不明確、過度授權或授權籠統，授權沒有期限，越界行權。

在對中資險企的評估中，關聯交易也是重要失分項，薄弱點在于關聯方信息檔案完備性，關聯交易內部審查有效性及關聯交易信息披露合規性。比如，有些保險公司未對關聯交易開展有效的審計，公司關聯股東、董事未回避表決關聯議題，未及時披露重大關聯交易、資金運用關聯交易信息等。其中，部分險企的關聯交易存在重大風險，包括通過資產管理產品、信托計劃等多層嵌套，向關聯方輸送利益。

個別保險公司在股東股權方面也存在較大問題。監管部門在現場評估時發現了以下五類問題：一是非自有資金出資問題。個別公司股東涉嫌使用保費自我循環注資、融資出資或增加股東層級虛假增資；二是規避持股比例限制；三是通過收購股東間接取得控制權；四是借道股權質押變相出讓股權或融資；五是股東行為不合規，存在股權被訴訟保全措施或強制執行、質押或解質押、股東更名等事項未及時報告等問題。

另外，集團管控也亟須進一步規范。主要存在以下問題：單一股東持股比例超標；個別公司存在股份代持；涉嫌設置多重架構規避監管；股權質押比例偏高；非保險子公司管理不合規，表現為給非保險子公司提供擔保或資金借貸，使用非自有資金出資非保險子公司，未按規定將全部子公司納入并表范圍，非保險子公司信息披露不合規等。

分類監管進行時

在全面摸清保險行業公司治理現狀后，保監會將就此采取進一步措施，以強化公司治理監管力度。

首先，點對點反饋評估結果。據了解，保監會將向各保險機構一對一反饋公司治理綜合評級結果、監管評價分數、評估發現問題及相關風險隱患。其中，對于得分較低或問題突出的公司，保監會將對其整改落實情況進行督導，要求公司定期報告整改進度。

值得一提的是，保監會將采取分類別監管措施。即對評級結果為優質類的公司，保監會將督促落實整改；對合格類和重點關注類公司，視情況將采取監管談話、下發監管函以及行政處罰等監管措施。

據了解，對評估中發現的重大違法違規線索，保監會將持續跟進開展專項核查，嚴肅查處違法違規行為。同時，針對公司治理現場評估發現的重點問題及重點機構，將開展公司治理評估“回頭看”，重點抽查公司治理有效性、股權資本真實性及關聯交易合規性等方面，進一步鞏固評估整改成果，推動保險機構夯實公司治理風險防控基礎。