人民政協網北京5月11日電（記者崔呂萍）今年4月25日,一個尋常的交易日。早盤,美國做空機構格勞克斯突然拋出一份對港股上市公司豐盛控股的研究報告,這份報告不僅對豐盛控股提出了尖銳的批評,還“直指”豐盛控股謀劃了一場巨大的“股價操縱計劃”,并通過股價上升,利用所得利益,秘密將大部分有價值的資產轉移至集團主席季昌群及其家族手上。一石激起千層浪。受報告影響,豐盛控股股價盤中出現斷崖式下跌,跌幅達11.89%,該股于上午10點56分起緊急停牌。

這不是一件孤立的“盤面事件”。在豐盛之前,已經有不少境外上市的中國企業先后遭遇境外做空機構“爆料中傷”,而就在這些公司核實消息真實性之際,股價早已在瞬息間“一沉百踩”,反而是發布消息的做空機構賺的盆滿缽溢。

快點,再快點。關鍵時刻,4月28日晚間,豐盛控股董事會主席季昌群發布公告,擬增持豐盛控股股份。季昌群特別提出,堅決抵制做空機構格勞克斯的“惡意做空”行為。

5月2日晚間,豐盛控股通過公告對格勞克斯做空報告也進行了回擊。該公告否認了格勞克斯所發布報告內針對公司的所有指控,分別就股票操縱、公司估值過高及未披露關聯方交易等幾項指控一一進行了反駁。公告還提出,報告包括誤導性、具偏見、有選擇性、不準確及不完整之聲明及毫無根據之指控以及不負責任的揣測。

5月4日,豐盛控股復牌交易。復盤第二日,該股股價繼續飆升,截至收盤漲幅達14.86%。“沒有實地調研我們,就給出了這樣一份長達50多頁的做空報告,其中的可信度能有多少呢?”一位豐盛控股內部人士告訴記者,公司愿意邀請格勞克斯的工作人員來南京參觀考察,從而更全面地了解公司的經營狀況和戰略布局。

惡意做空機構向來以動作快著稱,身后往往一地雞毛。而在接受本報記者采訪時,關注這場風波的業界人士還原了這些機構的招數。據介紹,惡意做空機構一般會先調查目標公司是否可以沽空買賣,確定后作出調查,平衡成本及潛在利益后,就找資金及操盤者,佐以公關技巧,然后就會在交易時段推出一份“詳盡”的沽空報告,報告內容會涉及操縱股價、財務造假、關聯交易等上市公司較為敏感的詞匯,并在短時間內大量沽出目標股票,令市場感到恐慌,造成“雪球效應”。

同時,惡意沽空機構還會聯系企業的合作金融機構、上下游合作伙伴進行惡意中傷,影響企業信譽。由于惡意沽空機構在暗、上市公司在明,加上惡意做空機構往往會選擇一些特殊時刻突然發難,如果上市公司欠缺流動資金和經驗,很可能一時間無從承接、無法應對,最終導致上市公司在資本市場和產業領域均發生危機,小股東因為股價暴跌而產生嚴重損失。

事實上,無論是渾水、香櫞還是格勞克斯,這些做空機構在全球范圍內都劣跡斑斑,不僅早已受到多個國家證券監管機構以及國際知名投行的投訴與反駁,甚至在某些交易平臺上吃了“紅牌”,但近年來,針對中國企業的惡意做空行為仍不少見,這也讓我國證券市場完善境外上市公司保護體系變得更為緊迫。

對此,某上市公司負責人也提出,近年來中國境外上市公司被惡意做空有愈演愈烈之勢,這里不排除一些公司的確存在問題,但很多情況下,惡意做空機構鉆了監管空白,抓住了企業暫時流動性緊張的機會,用合法的外衣掩蓋非法的交易。

而在更多業界人士看來,目前滬港通、深港通已經開通,香港、內地的股票市場已經形成聯動局面,大部分中國境外上市公司的資產和運營都是在國內。境外上市公司如果遭到惡意沽空,受影響最多的還是企業在國內的實業運營和員工就業。因此構建一個完善的證券市場上市公司保護體系,需要監管職能機構與上市公司的共同努力。