上海居于“一帶一路”與長江經濟帶物理空間的交會點,在這一國家對外開放的長期整體布局中,上海有區位優勢、國際中心城市的功能優勢及人才、資金和信息等的集聚優勢。上海需要全面識別“一帶一路”建設的機遇,在積極推動國家倡議落地的同時,進一步鞏固和提升上海在國際經濟金融體系中的地位

習近平總書記在參加十二屆全國人大五次會議上海代表團審議時強調,要努力把上海自由貿易試驗區建設成為開放和創新融為一體的綜合改革試驗區,成為服務國家“一帶一路”建設、推動市場主體走出去的橋頭堡。

國際金融中心建設要找準新定位

上海居于“一帶一路”與長江經濟帶物理空間的交會點,在這一國家對外開放的長期整體布局中,上海有區位優勢、國際中心城市的功能優勢及人才、資金和信息等的集聚優勢。上海需要全面識別“一帶一路”建設的機遇,在積極推動國家倡議落地的同時,進一步鞏固和提升上海在國際經濟金融體系中的地位。

———要為上海國際金融中心建設找準新定位新內涵。未來3到5年,上海自貿區建設、國際金融中心建設將與“一帶一路”建設、金磚銀行落地和運行等一起,構建起上海金融對外開放新的發展格局。鑒于此,上海國際金融中心建設新的方向和功能定位首先應該是服務于廣大發展中國家的國際金融中心(全球人民幣中心)、服務于以金磚國家為代表的新興經濟體的國際金融中心,如果上海能夠在對接和服務“一帶一路”建設中,在金磚銀行的建設運營中成為服務于廣大發展中國家的國際金融中心 (全球人民幣中心),那么上海在對國家和世界的貢獻上,在與其他國家金融中心的錯位競爭中,就基本確立了自己地位和優勢。

———要積極研究制定上海國際金融中心建設對接“一帶一路”建設的規劃和行動方案。“一帶一路”建設參與經濟體眾多、涉及面廣、影響深遠,但實施過程中的不確定性也高,上海要密切關注、跟蹤和評估“一帶一路”建設過程中的國際金融服務需求,特別是要主動配合國家的戰略規劃和戰略舉措,研究設計相關自貿區金融創新和國際金融中心建設如何對接“一帶一路”建設的規劃、金融創新服務項目和行動方案,借此找到上海自貿區金融創新和國際金融中心建設的新定位、新目標和新方向,使上海自貿區和國際金融中心建設更快更好地融入國家新一輪改革開放和國際金融合作的大格局中去。

———借力“一帶一路”建設,加強上海與沿線其他主要國際金融中心城市間的金融合作。“一帶一路”沿線近60個國家的中心城市像一串明珠,將“一帶一路”連接起來,這些中心城市既包括交通樞紐和節點城市,也包括許多國際經濟和金融中心城市,上海應該加快研究探索與“一帶一路”沿線國家主要金融中心簽署金融合作協議,研究項目融資、結算清算、信用擔保、風險分擔等方面的合作。上海可以考慮發起設立“一帶一路”沿線國家金融中心城市市長論壇、“一帶一路”建設項目投融資供需洽談會或金融合作博覽會等形式,構建“一帶一路”沿線國家金融中心城市合作機制,不斷豐富金融中心城市開展金融合作的內涵,在服務“一帶一路”建設的同時,進一步提升上海國際金融中心的影響力、輻射力、引領作用和地位。

將上海自貿區打造成“橋頭堡”

———要加快構建上海服務“一帶一路”建設的全球融資體系。“一帶一路”建設的實施首先需要有充足的資金流,巨量的資金需求只能通過金融創新來解決。亞投行、金磚銀行和絲路基金等即將運行,但這也只能解決部分資金問題,沿“帶”沿“路”國家和地區一定會進行各種金融創新,包括發行各種類型的證券、設立各種類型的基金和創新金融機制等等,其間的紅利和機遇之多可能會超出我們預期。上海要充分發揮自貿區金融創新優勢,在自貿區內打造方便快捷的跨境融資平臺,從全球金融市場,把各種機會、各個領域、各個客戶撮合起來,為“一帶一路”建設提供貸款、債券、股權等不同類型資金,滿足不同客戶的多元化資金需求。同時,加快構建全球性人民幣融資、清算和跨境流通體系,在全球發行“一帶一路”人民幣債券融資。上海金融機構也可以通過中國對外工程承包獲得大量人民幣ODI項目,更好地推動上海自貿區離岸人民幣市場進行人民幣資金循環和跨境流通。

———加快建成上海作為全球性人民幣產品創新、交易、定價和清算中心,為“一帶一路”建設提供完備的人民幣市場支持體系。支持境外機構在上海金融市場發行人民幣債券,推動建立亞洲債券發行、交易和流通平臺。在上海自貿區內,加快構建人民幣廣泛的清算網絡和高效的流動性管理功能,為其他境外地區提供人民幣頭寸和資金調劑。在現有流動性管理基礎上,上海可進一步完善多層次的流動性支持機制,為全球離岸市場開發利率風險對沖、利率互換、浮息產品提供更為穩定的利率基礎,重點發展人民幣相關的衍生產品。加快建設服務跨境電子商務的跨境互聯網金融結算體系,加快建立完備的服務全球性人民幣清算體系,在上海自貿區內推動跨境人民幣資金投資銀行間債市,推動上清所研發跨境人民幣計價的場外航運及大宗商品金融衍生品,為自貿區大宗商品現貨交易中心提供凈額清算服務,便利“一帶一路”往來資金清算。

(作者為同濟大學財經研究所所長、經濟與管理學院教授)