隨著寶鋼集團與武鋼集團的重組完成,其上市公司也迎來實質(zhì)合并。近日,武鋼集團旗下上市主體——武鋼股份正式終止上市,結束在資本市場近19年的歷史,其股票按比例轉換為寶鋼股份股票。

在上證交易系統(tǒng)內(nèi),記者看到,證券代碼600005的武鋼股份已處于停牌狀態(tài)。今年1月23日,武鋼股份以每股3.71元收盤,結束最后一個交易日,就此停牌至今。

武鋼股份1999年上市,為鋼鐵板塊知名藍籌股。在央企改革和去產(chǎn)能的背景之下,兩大鋼鐵巨頭寶鋼與武鋼2016年實施戰(zhàn)略重組。而雙方在資本市場的主要上市平臺——寶鋼股份和武鋼股份也展開換股。

去年9月,武鋼股份公告稱,寶鋼股份向武鋼股份股東發(fā)行A股,換股吸收合并武鋼股份,寶鋼股份為合并方暨存續(xù)方,武鋼股份為被合并方暨非存續(xù)方。目前,該重組方案已經(jīng)雙方股東大會審議通過,并獲證監(jiān)會核準。其后,武鋼股份向上交所申請股票終止上市,并獲批,最終于2月14日退市。

武鋼股份表示,公司股票終止上市后,武鋼股份股東持有的公司股票將按照1:0.56的比例轉換為寶鋼股份股票,即每1股本武鋼股份股票可換取0.56股寶鋼股份股票。合并后的寶武股份總股數(shù)將增至221億股,其中武鋼集團持股13.49%。公司股東換得的寶鋼股份股票將于本次合并換股完成后在上交所上市,寶鋼股份將辦理相關變更登記手續(xù),并于完成手續(xù)后復牌。

合并后,寶鋼集團作為重組后的母公司,更名為中國寶武鋼鐵集團,而武鋼集團將整體無償劃入,成為新寶武集團的全資子公司。在上市公司層面,寶鋼股份和武鋼股份采取換股的方式進行合并。寶鋼股份總股數(shù)將增至221億股,寶武鋼鐵集團持股比例為52.14%,寶武集團旗下子公司武鋼集團持股13.49%,另有34.37%的股份為其他外部股東所擁有。

全新的中國寶武鋼鐵集團擁有員工22.8萬人,資產(chǎn)總額約7300億元,年營收達3300億元,在2015年世界500強中可列123位左右。其粗鋼年產(chǎn)能超6000萬噸,在全球僅次于歐洲鋼鐵巨頭安賽樂米塔爾。

長江證券在研報中指出,雖然鋼鐵行業(yè)的自身屬性決定了重組合并的短期效用可能有限,但立足長遠,寶武合并帶來的規(guī)模效應及部分品種集中度的提升,可以在一定程度上提升公司產(chǎn)品上下游的議價能力,鑄造強者恒強的行業(yè)地位。

同時有市場人士分析認為,寶鋼和武鋼本身就是本土鋼鐵龍頭企業(yè),在行業(yè)所占市場份額大,是南方鋼鐵國企改革的標志性事件,重組的完成對行業(yè)具有很好的示范作用,讓市場對北方鋼鐵企業(yè)合并的預期增強。

無論是國企改革還是鋼鐵去產(chǎn)能的概念以及市場未來對基建行業(yè)的良好預期,都讓資本市場對寶武集團未來的發(fā)展持樂觀態(tài)度。自從寶武重組消息公布后,寶鋼股份股價一直較為堅挺。不過自從1月24日起,寶鋼股份開始停牌至今。在此期間,鋼鐵板塊持續(xù)大漲。從對標同為鋼鐵行業(yè)、央企上市公司的鞍鋼股份來看,其在1月24日至2月15日從5.77元上漲到6.18元。

雖然市場對寶武集團未來發(fā)展預期良好,但業(yè)內(nèi)專家告訴記者,如何協(xié)調(diào)好人事、管理等各方面,是寶武集團需要面對的重要問題,也是雙方在合并之后能否發(fā)揮1+1>2效應的關鍵。