1月11日，新京報記者了解到，清理整頓各類交易場所部際聯席會議第三次會議在北京召開。證監會主席劉士余主持并部署清理整頓工作。

近期，本息合計11.46億元的僑興債違約事件將其債券承銷商和債券受托管理人廣東金融高新區股權交易中心有限公司（下稱粵股交）等區域股權交易所推向風口浪尖，將私募債拆分轉讓變相突破200人界限、違規廣告等亂象也遭到起底。

部分交易場所風險隱患依然較大

事實上，這是聯席會議時隔5年再次對各類交易所進行清理整頓。

早在2008年，為了破解中小微企業融資難題，各地陸續設立了一批區域性股權市場。不過，由于經營違規現象嚴重，國務院先后下發了《國務院關于清理整頓各類交易場所切實防范金融風險的決定》（國發〔2011〕38號）、《國務院辦公廳關于清理整頓各類交易場所的實施意見》（國辦發〔2012〕37號），2012年1月批準成立了清理整頓各類交易場所部際聯席會議。

本次會議認為，近期，部分交易場所違規行為死灰復燃，而且違法違規手法花樣百出，問題和風險隱患依然較大。一些交易場所公然違反國務院38號、37號文件規定開展連續集中競價交易，誘導大量不具備風險承受能力的投資者參與投資；部分貴金屬、原油類商品交易場所開展分散式柜臺交易涉嫌非法期貨活動；一些金融資產交易場所將收益權等拆分轉讓變相突破200人界限，涉嫌非法公開發行等。

此外，部分地區盲目重復批設交易場所導致過多過濫，少數省市搶跑設立票據交易場所，部分股權交易場所違規上線私募債產生兌付風險。

“地方交易風險遠高于新三板市場”

對此，武漢科技大學金融證券研究所所長董登新對新京報記者表示，地方交易所由地方主導、地方設立、地方管理，在操作規則流程上帶有很強的不規范性，很多地方交易所交易行為都帶有杠桿和比較強的衍生功能，發展小散戶，發展高風險的交易品種，把現貨當期貨炒，缺乏統一的監管規則。

他認為，這些地方交易所的風險甚至要遠遠高于新三板市場，應當嚴格投資者適當性管理，確立底線監管思維，只有具有高風險承受能力的投資者才能夠進入這個市場，同時應當建立負面清單制度，明確“禁區”。

不過，董登新認為，地方股交所平臺會進一步規范，但不是這次查處的主要對象和問題。這次重點查處的對象應是地方金融資產交易所和大宗商品交易所。

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僑興私募債拆分 粵股交違規

近期僑興債違約事件一波未平一波又起。公開信息顯示，1月5日開始，僑興債第三期至第七期陸續到期。1月6日，第三至七期到期的僑興債合計本息為8.34億元，至此，僑興債產品將于1月12日全部到期。

根據投資者向新京報記者提供的多份合同顯示，僑興債三期到七期的產品被拆分為若干200萬元的產品來售賣。此前購買過一二期產品的投資者向記者提供的產品合同也顯示，僑興債募資為200萬元。

對此，招財寶方面表示，僑興債券產品是由粵股交作為承銷商，企業債的模式、規則和發布，還有產品投資人上限，都是由粵股交完成的，每一期產品均為200人，沒有突破監管要求，同時，粵股交向廣東省金融辦進行了備案，之后才予以發行。

董登新對新京報記者表示，粵股交將10億元的僑興私募債進行違規拆分，拆為若干200萬元的小產品分發到理財平臺進行售賣，吸引普通投資者購買，涉及人數已經嚴重超過200人，波及數千人，這已經違反“私募證券持有人累計不得超過200人”的規定，理應承擔責任。