據(jù)發(fā)改委網(wǎng)站消息，為積極發(fā)揮企業(yè)債券融資對(duì)積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的作用，有序推進(jìn)市場(chǎng)化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)工作，近日發(fā)改委印發(fā)關(guān)于《市場(chǎng)化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)專項(xiàng)債券發(fā)行指引》的通知，轉(zhuǎn)股債權(quán)范圍以銀行對(duì)企業(yè)發(fā)放貸款形成的債權(quán)為主。

關(guān)于發(fā)行條件，通知明確，發(fā)行人為市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)，包括但不限于國有資本投資運(yùn)營公司、地方資產(chǎn)管理公司等。

通知提出，轉(zhuǎn)股債權(quán)范圍以銀行對(duì)企業(yè)發(fā)放貸款形成的債權(quán)為主，適當(dāng)考慮其他類型債權(quán)。債轉(zhuǎn)股對(duì)象企業(yè)應(yīng)符合《關(guān)于市場(chǎng)化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的指導(dǎo)意見》的相關(guān)要求。

對(duì)于債券募集資金用途，通知明確，主要用于銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)項(xiàng)目(以下簡(jiǎn)稱債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目)，債轉(zhuǎn)股專項(xiàng)債券發(fā)行規(guī)模不超過債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目合同約定的股權(quán)金額的70%。發(fā)行人可利用不超過發(fā)債規(guī)模40%的債券資金補(bǔ)充營運(yùn)資金。債券資金既可用于單個(gè)債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目，也可用于多個(gè)債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目。對(duì)于已實(shí)施的債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目，債券資金可以對(duì)前期已用于債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目的銀行貸款、債券、基金等資金實(shí)施置換。

針對(duì)債券期限，通知提出，對(duì)于有約定退出時(shí)間的債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目，債券期限原則上與債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目實(shí)施期限一致，到期一次還本。也可在實(shí)施期限基礎(chǔ)上，設(shè)置可續(xù)期條款。

通知要求，債轉(zhuǎn)股專項(xiàng)債券優(yōu)先以股權(quán)市場(chǎng)化退出收益作為償債資金來源。債轉(zhuǎn)股專項(xiàng)債券原則上應(yīng)以轉(zhuǎn)股股權(quán)作為抵押擔(dān)保，如果該股權(quán)早于債券存續(xù)期提前變現(xiàn)，應(yīng)將變現(xiàn)后不低于債券存續(xù)期規(guī)模的資金用于債券抵押。對(duì)于債項(xiàng)級(jí)別為AAA的債轉(zhuǎn)股專項(xiàng)債券，可不提供上述增信措施。

核準(zhǔn)文件有效期1年，可選擇分期發(fā)行方式。債轉(zhuǎn)股專項(xiàng)債券在銀行間市場(chǎng)面對(duì)機(jī)構(gòu)投資者發(fā)3行。

允許以公開或非公開方式發(fā)行債轉(zhuǎn)股專項(xiàng)債券。非公開發(fā)行時(shí)認(rèn)購的機(jī)構(gòu)投資者不超過二百人，單筆認(rèn)購不少于500萬元人民幣，且不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。

通知還提出，債轉(zhuǎn)股專項(xiàng)債券應(yīng)設(shè)置加速到期條款。如債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目的股權(quán)早于債券存續(xù)期提前變現(xiàn)，由債權(quán)代理人召開債券持有人大會(huì)，經(jīng)債券持有人會(huì)議通過后，可提前清償部分或全部債券本金。