制圖：張芳曼

國(guó)企投資決策有了“硬”約束。近日，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于建立國(guó)有企業(yè)違規(guī)經(jīng)營(yíng)投資責(zé)任追究制度的意見》，在國(guó)企發(fā)展歷程中第一次提出“實(shí)行重大決策終身責(zé)任追究制度”。“終身”二字最為引人注目。這意味著，國(guó)企負(fù)責(zé)人無(wú)論是否離開企業(yè)，都要對(duì)所做的重大投資決策承擔(dān)責(zé)任。

終身追責(zé)“追”什么？對(duì)國(guó)企投資決策將產(chǎn)生哪些影響？記者進(jìn)行了采訪。

54個(gè)“雷區(qū)”不能碰

國(guó)企長(zhǎng)期以來(lái)存在的權(quán)責(zé)不對(duì)等狀況將改變

投資出現(xiàn)巨虧，高管卻可全身而退——國(guó)企長(zhǎng)期以來(lái)存在的權(quán)責(zé)不對(duì)等狀況，將隨著終身追責(zé)制度的建立而改變。

終身追責(zé)，“追”的是什么？

《關(guān)于建立國(guó)有企業(yè)違規(guī)經(jīng)營(yíng)投資責(zé)任追究制度的意見》明確了9個(gè)方面54種需要追責(zé)的情形。9個(gè)方面包括：集團(tuán)管控、購(gòu)銷管理、工程承包建設(shè)、轉(zhuǎn)讓產(chǎn)權(quán)及上市公司股權(quán)和資產(chǎn)、固定資產(chǎn)投資、投資并購(gòu)、改組改制、資金管理、風(fēng)險(xiǎn)管理等。國(guó)企高管因違規(guī)、未履行或未正確履行職責(zé)而造成國(guó)有資產(chǎn)損失的，有可能面臨終身不得擔(dān)任高管的追責(zé)，還有可能被扣減和追索績(jī)效年薪或任期激勵(lì)收入。

54種情形，過(guò)去一段時(shí)間或多或少在不同國(guó)企出現(xiàn)過(guò)，帶來(lái)不小的損失。此次納入追責(zé)范圍，具有很強(qiáng)的針對(duì)性。

譬如，在購(gòu)銷管理方面涵蓋了“違反規(guī)定提供賒銷信用、資質(zhì)、擔(dān)保(含抵押、質(zhì)押等)或預(yù)付款項(xiàng)，利用業(yè)務(wù)預(yù)付或物資交易等方式變相融資或投資”“違規(guī)開展商品期貨、期權(quán)等衍生業(yè)務(wù)”等等。前些年，就曾有某央企違規(guī)批準(zhǔn)所屬地方企業(yè)投資5億多元參股煤炭企業(yè)并為其銀行借款提供擔(dān)保，因?qū)Ψ劫Y金鏈面臨斷裂，形成4.48億元連帶償債風(fēng)險(xiǎn)。

固定資產(chǎn)投資方面，嚴(yán)禁“項(xiàng)目概算未經(jīng)嚴(yán)格審查，嚴(yán)重偏離實(shí)際；擅自變更工程設(shè)計(jì)、建設(shè)內(nèi)容”“項(xiàng)目管理混亂，致使建設(shè)嚴(yán)重拖期、成本明顯高于同類項(xiàng)目”等等。國(guó)家審計(jì)署曾審計(jì)出這樣的事件，一家造船集團(tuán)所屬公司接受訂單后，由于缺乏充分論證，導(dǎo)致船舶建造計(jì)劃嚴(yán)重拖期，36艘船出現(xiàn)虧損金額共計(jì)10.18億元。

投資并購(gòu)方面，重點(diǎn)要追責(zé)的有“投資并購(gòu)未按規(guī)定開展盡職調(diào)查，或盡職調(diào)查未進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析等，存在重大疏漏；財(cái)務(wù)審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估或估值違反相關(guān)規(guī)定，或投資并購(gòu)過(guò)程中授意、指使中介機(jī)構(gòu)或有關(guān)單位出具虛假報(bào)告；未按規(guī)定履行決策和審批程序，決策未充分考慮重大風(fēng)險(xiǎn)因素，未制定風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)案；違規(guī)以各種形式為其他合資合作方提供墊資，或通過(guò)高溢價(jià)并購(gòu)等手段向關(guān)聯(lián)方輸送利益”等等。投資并購(gòu)不當(dāng)帶來(lái)的虧損往往數(shù)額巨大。國(guó)有重點(diǎn)大型企業(yè)監(jiān)事會(huì)曾對(duì)20家大型國(guó)企集中重點(diǎn)檢查，發(fā)現(xiàn)投資并購(gòu)問(wèn)題230起，涉及金額約330億元。

這些具體規(guī)定相當(dāng)于給國(guó)企高管開了一個(gè)負(fù)面清單，告訴國(guó)企投資決策時(shí)這54個(gè)“雷區(qū)”不能碰。

給國(guó)資加“保險(xiǎn)鎖”

有望解決國(guó)企投資決策短期化問(wèn)題，是防止國(guó)資流失的必然之舉

保障國(guó)有資產(chǎn)安全，是新一輪國(guó)企改革的前提和底線。國(guó)有企業(yè)的性質(zhì)是全民所有。截至2014年底，全國(guó)國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)總額1021187.8億元，所有者權(quán)益355629.4億元。2014年末全國(guó)大陸總?cè)丝跒?36782萬(wàn)人，按照簡(jiǎn)單的算術(shù)平均，全國(guó)人均凈資產(chǎn)26000元。這些國(guó)有資產(chǎn)來(lái)之不易，是新中國(guó)成立60多年來(lái)積累的共同財(cái)富。為了防止國(guó)有資產(chǎn)流失，去年底國(guó)家出臺(tái)了《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督防止國(guó)有資產(chǎn)流失的意見》，開出了加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督、外部監(jiān)督、社會(huì)監(jiān)督及追責(zé)制度的藥方。此次明確建立投資決策的終身追責(zé)制度，更是把約束的目標(biāo)直接對(duì)準(zhǔn)了投資決策者這一責(zé)任主體，給國(guó)有資產(chǎn)又加上一道“保險(xiǎn)鎖”。

“終身追責(zé)制有望解決國(guó)企投資決策短期化的問(wèn)題，是順應(yīng)時(shí)勢(shì)、防止國(guó)資流失的必然之舉。”中國(guó)企業(yè)研究院首席研究員李錦表示。他解釋說(shuō)，提起國(guó)有資產(chǎn)流失，人們往往會(huì)立刻想到利益輸送、中飽私囊、侵吞揮霍等行為，這是一種顯性的流失，容易識(shí)別判斷。還要看到，投資決策不當(dāng)帶來(lái)的虧損也會(huì)導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)流失，同樣應(yīng)當(dāng)引起注意并嚴(yán)加防范。

去產(chǎn)能是當(dāng)前供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要任務(wù)。其中部分過(guò)剩產(chǎn)能、僵尸企業(yè)，恰恰是前幾年一些國(guó)企不切實(shí)際追求規(guī)模、過(guò)度擴(kuò)張導(dǎo)致的。有的企業(yè)在擴(kuò)產(chǎn)能時(shí)已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了過(guò)剩的苗頭，但只是為了營(yíng)收數(shù)字好看、擔(dān)心被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手兼并，仍然不顧一切地上項(xiàng)目。今年以來(lái)，國(guó)企投資漸趨活躍，國(guó)企并購(gòu)加速推進(jìn)，混合所有制改革試點(diǎn)陸續(xù)啟動(dòng)。在這種背景下，明確終身追責(zé)的制度，意味著強(qiáng)化對(duì)國(guó)企投資決策的長(zhǎng)效監(jiān)管，防止一邊去產(chǎn)能、一邊又出現(xiàn)盲目投資的現(xiàn)象。

強(qiáng)調(diào)“終身追責(zé)”，也提醒國(guó)企要著眼長(zhǎng)期的可持續(xù)發(fā)展。目前，央企負(fù)責(zé)人任期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核以3年為一個(gè)考核期。企業(yè)在運(yùn)行中，必然會(huì)考慮考核周期的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。有時(shí)，短期內(nèi)投資收益搶眼，長(zhǎng)期卻成了虧損黑洞，最后“高管犯錯(cuò)、國(guó)家買單；前任犯錯(cuò)、后任收拾”。終身追責(zé)制度將在這方面發(fā)揮強(qiáng)有力的約束作用。

不會(huì)束縛國(guó)企活力

約束和激勵(lì)機(jī)制共同作用推動(dòng)國(guó)企持續(xù)發(fā)展

國(guó)有資產(chǎn)要防止流失，更要保值增值，最終實(shí)現(xiàn)“做強(qiáng)做優(yōu)做大國(guó)有經(jīng)濟(jì)”的目標(biāo)。有人擔(dān)心，終身追責(zé)固然極大地強(qiáng)化了約束，但市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)有盈有虧，很難保證每一筆投資都賺錢，會(huì)不會(huì)因此捆住了企業(yè)的手腳，讓企業(yè)不敢搶抓機(jī)遇？國(guó)企決策原本就存在反應(yīng)不夠靈敏的問(wèn)題，一度錯(cuò)失了不少機(jī)遇，今后會(huì)不會(huì)讓決策者更加不敢拍板？

李錦認(rèn)為，終身追責(zé)制度重點(diǎn)要追的是違規(guī)行為，不是要限制企業(yè)正常的經(jīng)營(yíng)投資行為，在劃定的紅線之外，企業(yè)仍有充分的施展空間。54個(gè)“雷區(qū)”，多數(shù)在此前的政策法規(guī)中也曾得到體現(xiàn)，只是比較分散，追責(zé)的力度沒(méi)有現(xiàn)在這么大。如果企業(yè)建立起完善的制度，嚴(yán)格遵守國(guó)家法律法規(guī)和企業(yè)內(nèi)部規(guī)章制度，不必過(guò)于緊張。

不過(guò)，企業(yè)的一些顧慮，同樣應(yīng)引起重視。李錦說(shuō)，追責(zé)的一些細(xì)則、國(guó)有資產(chǎn)流失的標(biāo)準(zhǔn)等，還應(yīng)進(jìn)一步明確。比如，“國(guó)有資產(chǎn)較大損失”如何界定？“未正確履行責(zé)任”如何把握？規(guī)則細(xì)化、程序清晰，既可以防止一些人拿防流失當(dāng)借口而懶改革，也可以避免隨意扣國(guó)資流失的帽子。同時(shí)，國(guó)資監(jiān)管、國(guó)企考核，也應(yīng)隨之做出調(diào)整。

國(guó)資委有關(guān)負(fù)責(zé)同志表示，不能一看要強(qiáng)化約束，就認(rèn)為是束縛住了企業(yè)活力。新一輪國(guó)企改革具有整體性、系統(tǒng)性、協(xié)同性的特征。改革體系采取“1+N”的方式，在總體改革方案之外，還包括若干個(gè)專項(xiàng)改革意見。

目前，國(guó)家已相繼制定出臺(tái)了10多個(gè)專項(xiàng)改革意見或方案，還有多個(gè)正在履行相關(guān)程序。這些專項(xiàng)改革方案將共同發(fā)揮作用，統(tǒng)籌推進(jìn)國(guó)企改革。有的改革方案重在強(qiáng)化約束，為國(guó)企立規(guī)矩。比如去年底出臺(tái)的《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督防止國(guó)有資產(chǎn)流失的意見》和此次發(fā)布的《關(guān)于建立國(guó)有企業(yè)違規(guī)經(jīng)營(yíng)投資責(zé)任追究制度的意見》，加強(qiáng)了必要的監(jiān)督和責(zé)任追究。同時(shí)，國(guó)家還出臺(tái)了一系列旨在增強(qiáng)國(guó)企活力、強(qiáng)化激勵(lì)機(jī)制的改革專項(xiàng)方案。比如，已經(jīng)開展的國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司試點(diǎn)，將20多項(xiàng)權(quán)利歸位或授予企業(yè)；前不久剛出臺(tái)的國(guó)企員工持股試點(diǎn)方案，致力于調(diào)動(dòng)員工積極性、激發(fā)企業(yè)活力。此外，還有一些改革方案重在為企業(yè)減輕負(fù)擔(dān)，如國(guó)有企業(yè)職工家屬區(qū)“三供一業(yè)”分離移交的改革。

激勵(lì)和約束是企業(yè)健康成長(zhǎng)、持續(xù)發(fā)展的基石。新一輪國(guó)企改革，是要讓國(guó)企既能在激勵(lì)中奮發(fā)前行，又在約束下規(guī)范發(fā)展，增強(qiáng)活力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，真正做強(qiáng)做優(yōu)做大。