曾經風光無限的互聯網理財產品，頭頂上的光環正慢慢褪去。

　　以互聯網理財的代表性產品余額寶為例，其7日年化收益率自6月16日首度跌破4%后，便一路下行，7月9日跌至3.42%。不僅余額寶，其他類似金融產品的收益率也是一路走低。數據顯示，7月9日，68只互聯網“寶寶”的平均7日年化收益率為3.61%。其中，收益率超過5%的僅有4只，收益在3%以下的寶寶有13只。種種跡象顯示，“寶寶類”產品的收益率下滑很可能不是短期趨勢。

　　伴隨著收益率縮水，“寶寶”們的吸金能力也在下降。截至今年二季度末，余額寶規模為6133.81億元，較一季度末萎縮了977.43億元，降幅達13.74%。據統計，截至6月份，國內“寶寶”類理財產品數量達68個，較2014年底減少11個。

　　互聯網理財曾在很短時間迅速掀起熱潮，與其低風險高收益有很大關系。誕生之初，“寶寶”們的收益率長時間穩定在五六個百分點，有時甚至更高。為何這個高收益時代如此之短?

　　一方面，互聯網理財收益率的下滑，是金融市場不斷發展完善的積極信號。“寶寶”們之所以一度能夠提供明顯高于定期存款的收益，根本原因在于利率市場化程度不夠，市場競爭不充分。然而，一年多來，這方面的情況已有很大改觀。隨著存款利率上限不斷提高、大額存單推出等，利率市場化的步伐正在加快，市場分割狀況也已得到很大程度扭轉，這讓“寶寶”們的空間越來越小。與此同時，互聯網理財產品如雨后春筍，各家銀行也紛紛開始推出自己的“寶寶”類產品，盤子變大了，但資金投向有限，激烈的競爭使得貨幣基金收益率下降。

　　另一方面，市場資金價格的走低，也帶動了“寶寶”們收益的下降。目前，我國實行穩健貨幣政策，更加注重松緊適度，今年以來的幾次降息降準后，整個社會的資金成本都在下降。“寶寶”們的主要投向是協議存款，年初至今協議存款利率也在下滑，“寶寶”類產品的收益率自然走低。

　　在海外市場，類似的互聯網理財產品一直沒成氣候。有人因此產生疑問，沒了高收益的“賣點”，“寶寶”們還有未來嗎?其實，即使收益率有所下降，互聯網理財產品的優勢依然存在。余額寶等產品的成功，很大程度上得益于互聯網思維的深化運用，除收益率方面的因素外，它們還有進入門檻低、實時買入贖回、操作簡單便捷等特點。通過互聯網理財，投資者不僅能獲得收益，還可以網上購物、支付水電費、電話費、買火車票、買電影票等。這樣的便捷性，是其他理財產品難以比肩的。

　　當然，收益率的下降，對于互聯網理財而言，既是挑戰，也是再上臺階的動力。在高速發展階段，市場熱情高漲，在產品設計上幾乎不需要動什么心思，雖然各家的產品同質化嚴重，卻一樣會受到投資者追捧。顯然，這樣的“好日子”已經不再有了。未來的互聯網理財產品想要得到市場認可，就不能只是簡單的模仿追隨。作為理財市場的新生力量，互聯網理財應堅持創新特色，緊扣投資者需求，通過產品的差異化、服務的個性化和客戶群的細分化等，不斷拓展業務領域。畢竟，市場需求至上、注重客戶體驗才是長遠生存之道。