趕在6月30日預披露大限的最后時刻，包括6家城商行和5家農商行在內的11家地方銀行于當天晚間公布了預披露文件。迫于補充資本的壓力，多數城商行和農商行沒有放棄在A股的上市計劃。業內人士表示，這11家地方銀行多集中在江浙一帶，而一些不良貸款率上升的潛在風險值得投資者警惕。

　　以杭州銀行為例，該行的預披露文件稱，“本行主要經營區域位于浙江杭州及其周邊地區，如果浙江地區經濟情況持續惡化導致大量中、小企業因經營狀況變差而出現償債危機，則可能會導致本行整體不良貸款增加、貸款損失準備不足，從而對本行的資產質量、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。”

　　多家地方銀行謀求上市

　　這11家發行預披露信息的銀行包括江蘇銀行、上海銀行、盛京銀行、成都銀行、杭州銀行和貴陽銀行6家城商行以及無錫農商行、張家港農商銀行、江陰農商銀行、常熟農商銀行和吳江農商行5家農商行。據統計，這11家銀行擬發行不超過85.55股A股。不過，由于發行價格尚未確定，因此募資規模無法計算，但基本確定所募集的資金將全部用于補充資本金，且不進行老股轉讓。

　　從目前公布的發行數量來看，江蘇銀行以及上海銀行的發行股份數量分別達到了25.975億股和12億股，規模較大。

　　從預披露文件來看，在這11家銀行中，有些銀行已經“排隊”A股IPO多時。以無錫農村商業銀行和江蘇張家港銀行為例，早在2012年，其公開發行并上市方案就已經在股東大會上通過。江蘇銀行和上海銀行更是早在2010年就有此想法。成都銀行也在2011年就提出了首次公開發行并上市方案。

　　若仔細觀察，在11家擬上市的地方銀行中，有6家銀行“出身”江蘇省，且11家中的全部5家農商行的屬地都在江蘇省。

　　亟須借助外源融資補充核心資本

　　之所以謀求上市，業內人士認為，是迫于資本充足率的壓力。數據顯示，這11家銀行的資本充足率均處于11%以上，其中，杭州銀行、上海銀行和盛京銀行資本充足率略低，分別為11.58%、11.94%和11.18%。我國實行的《商業銀行資本充足率管理辦法》對中小銀行的資本充足率要求是不低于10.5%。

　　不過，對于一些中小銀行而言，資本金壓力持續存在。前不久，定向調控政策引導銀行信貸資金流向小微、“三農”，但也有城商行人士表示，基于資本金的壓力，銀行通過表內信貸的模式支持這些領域的動力還不夠。“國家對銀行對小微、三農融資方面提供了很多支持，銀行資金來源的壓力得到了一定緩解，但銀行要放貸除了受資金流動性的影響，還有資本金的約束，因為表內貸款都要占用資本充足率，而做銀行理財、銀信合作等通道業務則不占用資本金，所以，不排除有些中小銀行為了業績，還是做通道業務。”江蘇銀行一內部高管對《經濟參考報》記者表示。

　　顯然，融資能夠進一步補充其資本，推動其進一步擴張發展。以此前2007年7月上市的南京銀行為例，其2006年年報顯示當年其資產充足率為11.73%，而在上市融資后，其2007年年報顯示，其資本充足率上漲逾一倍，達到30.67%。

　　北京金融衍生品研究院首席宏觀研究員趙慶明認為，如果經濟增速在7%到8%之間，那么銀行業的資產擴張速度將落到13%以內，部分中小型銀行的成長速度將快于行業平均速度，對于它們來說，可能依然需要借助外源融資來補充核心一級資本。

　　今年以來，銀行轉借二級資本債融資的情況增多，并且從中國債券信息網披露的文件來看，大多是中小銀行傾向于用這一方式，如錦州銀行、江蘇江南農商行、廈門農商行、天津農商行等。因此，有業內人士判斷，一旦這幾家城商行、農商行上市完成，未來在補充資本金方面，二級資本債也將成為一大渠道。

　　不容忽視的風險

　　由于歷史原因，城商行股權結構復雜、內控體系薄弱、經營風險等一系列問題影響其在A股上市的進度，因此近幾年并無實質性突破。而上述11家銀行公布的預披露信息，也透露出一些不能忽視的風險。

　　首先是貸款過于集中的風險。吳江農商銀行預披露文件顯示，“本行為區域性的小型商業銀行，受銀行業監管政策及本行資產、資本規模較小的約束，本行主要的貸款資產和客戶集中于蘇州市吳江區。雖然本行是吳江地區營業網點數量最多、覆蓋面最廣的商業銀行，但本行的業務發展也受到吳江地區宏觀經濟及金融環境的制約。如果吳江地區出現重大的經濟衰退，或者吳江地區的信用環境出現明顯惡化，可能會導致本行不良貸款增加、貸款損失準備不足，從而對本行的經營業績和財務狀況產生不利影響。”與吳江農商行類似，常熟農商行的預披露文件也提示了類似的風險。

　　其次，不少銀行在預披露文件中表明“本行不能保證貸款組合的不良貸款比率持續下降”。除上海銀行和常熟農商行外，其余銀行截至去年末的不良率均高于1%，且有5家銀行2013年末的不良率水平較前一年上升或持平。尤其是，城商行、農商行的客戶多集中于中小企業和個體商戶，在經濟下行周期，其面臨的潛在壞賬風險更為突出。杭州銀行預披露文件就稱，“本行溫州分行于2011年7月開業，此時溫州地區因民間借貸引發的信用風波已爆發，因此本行溫州分行受其影響程度不高。截至2013年12月31日，本行溫州分行貸款余額29.47億元，不良貸款率1.76%，但與溫州企業相關的聯保聯貸業務可能會對其他地區企業的償債能力造成不利影響。本行主要經營區域位于浙江杭州及其周邊地區，如果浙江地區經濟情況持續惡化導致大量中、小企業因經營狀況變差而出現償債危機，則可能會導致本行整體不良貸款增加、貸款損失準備不足，從而對本行的資產質量、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。”