全國政協委員、永隆銀行董事長、招商銀行前行長 馬蔚華

　　所謂互聯網金融，是指基于互聯網的金融活動。它不是一種脫離金融本質的全新金融范疇，而是互聯網與金融交叉結合的產物。從廣義 上理解，互聯網金融的范疇實質上包括三類：一是互聯網企業開展金融業務，這是狹義上的互聯網金融的概念；二是金融機構利用互聯網技術來開展業務，這個很早 就開始了，從金融系統的電子化建設到金融業務的電子化受理，再到今天電子化金融商業模式的建立，每一次信息技術的變革，都會帶來金融業的變革；三是純粹的 互聯網金融，如1995年正式開業、1998年被加拿大皇家銀行收購的美國安全第一網絡銀行，以及完全以互聯網為平臺在線上開展傳統商業銀行業務的美國互 聯網銀行（BOFI）等。當前廣受關注的主要是狹義的互聯網金融。

　　互聯網企業進軍金融領域并快速發展壯大，除了自身謀 求更大成長空間所作的努力以外，其背景動因主要有三：首先是金融生態環境悄然變化。進入新世紀以來，以移動互聯、大數據、云計算等為代表的新一代信息技術 快速發展，帶動了整個社會生活的全面數字化。我國網絡普及率由10年前的4%左右上升至目前的46%，網民數量由5000萬劇增至6億多，均增長了10余 倍，而且線上生活、網上消費方興未艾。金融生態環境的變化孕育出了互聯網金融這一新的物種。其次是傳統金融機構在服務弱勢群體方面存在明顯不足，特別是對 于小微企業貸款、小額理財、P2P、個人借貸擔保等“尾部”業務無暇顧及，或者由于成本、風險與收益不匹配而不愿涉足，這就為互聯網金融企業的發展提供了 市場空間。再次是監管當局對新生事物主要采取鼓勵和扶植的態度，為互聯網金融的發展提供了一個相對寬松的制度環境。

　　互聯網金融的蓬勃發展，對傳統商業銀行構成了諸多嚴峻挑戰。從職能端看，商業銀行長期以來所擔負的社會資金融通和支付結算的中介職能，已經受到了第三方支 付、網絡貸款平臺等互聯網企業的挑戰，并出現逐步弱化趨勢；從客戶端看，互聯網金融的快速發展，不可避免地分流了一部分商業銀行的客戶，特別是普通居民、 小微企業等長尾市場客戶；從負債端看，第三方支付會帶來銀行活期儲蓄存款的轉換、流動與流失，一些新興的第三方理財銷售平臺如余額寶、陸金所等的興起，也 在一定程度上分流銀行的定期存款和理財資金；從盈利端看，網絡借貸的迅速發展對銀行利差收入構成了影響，第三方支付企業的業務類型逐漸由線上走向線下，對銀行的POS刷卡手續費收入帶來了一定的影響，等等。

　　上述挑戰還只停留在市場份額與業務發展層面，互聯網金融對傳統商業銀行更深層次、更實質性的挑戰，則體現在商業模式與思維方式上。

　　首先，互聯網金融的第三方支付模式切斷了銀行與客戶之間的聯系。第三方支付對銀行支付職能的替代本身并不可怕，真正可怕的在于交易信息流的隔斷，使得銀行獲 取用戶在互聯網上的行為數據、關系數據上失去了可能。用戶、商戶、交易商品、地點以及資金用途等價值信息被第三方支付公司截留，而銀行對此一無所知，在這 樣的支付生態環境中，銀行若無相應的應對辦法，就難以洞察自己的客戶，無法分析客戶習慣，也就無法預測客戶需求，最終將淪為支付環節的最后一環，喪失對市 場的敏感以及滲透其他行業的機會。

　　其次，互聯網金融改變了傳統的金融消費方式。傳統的金融消費以“推”為主，依靠客戶 經理的推銷和柜面人員的推介，而互聯網金融開創了以“拉”為主的金融消費模式，通過網上交易、移動支付等手段增強金融服務的可獲性、及時性和便利性，從而 自發地吸引客戶。特別是互聯網企業著力開發的一些場景化應用，將具體的金融應用與某些特定的場景結合起來，比如微信“紅包”、打車軟件等，受到了廣大消費 者的青睞。

　　再次，互聯網是一個開放的生態系統，可以充分利用眾包、眾籌以及眾創的模式，用集體的力量和智慧創造普世價 值。這就要求銀行從內部循環的、按部就班的體系中解放出來，將業務和服務真正開放到互聯網環境中，通過聯結形成新的模式。比如，在創設產品與服務時，不僅 僅局限于聽取專業人士的意見，而是廣泛吸納普通員工以及非專業客戶的創意，甚至讓他們參與其中，用眾創的形式對產品服務加以改進和完善。否則，就會在與互 聯網企業的競爭中處于被動。

　　最后，互聯網金融是一種更為民主、更為普惠，而非少數專業精英控制的金融服務模式，因此更 容易得到社會大眾的擁戴。比如碎片理財，傳統銀行出于成本的考慮，不會研發設計門檻1元錢的理財產品，而余額寶等現金管理產品則可以借助互聯網，以“團 購”的形式將客戶零散資金低成本地聚集起來開展理財活動，這無疑內在體現了普惠金融的精神內核。

　　需要說明的是，互聯網金融的實質是金融，互聯網只是工具。互聯網金融顛覆的是商業銀行的傳統運行方式，而不是金融的本質。金融的本質在于提高社會資金配置效率。正是從這個意義 上說，傳統銀行與互聯網金融各有優勢。傳統銀行的優勢在于資金、經驗和專業人才；互聯網企業的優勢在于創造力、大數據和后發優勢。而且，二者的目標客戶群 也有明顯區別。兩者如果能巧妙結合、相輔相成，就能給消費者提供更加便捷、安全的金融服務。因此，互聯網與金融業實現深度融合、傳統金融與互聯網金融實現 優勢互補，將成為大勢所趨。整個社會的金融服務水平，也將受益于此而躍上新的臺階。